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原标题:南方精工:南方精工向特定对象发行股票募集说明书（修订稿） 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、准确、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属不实陈述。 本次向特定对象发行 A股股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次向特定对象发行 A股股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 1、本次向特定对象发行 A股股票相关事项已经公司第六届董事会第十六次会议、2025年第一次临时股东大会审议通过，尚需经深交所审核通过以及中国证监会同意注册后方可实施，并以中国证监会同意注册的方案为准。 2、本次发行的发行对象为不超过 35名符合中国证监会规定条件的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者（含上述投资者的自营账户或管理的投资产品账户）、其他合格的境内法人投资者和自然人。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。 最终发行对象将在本次发行获得深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，按照相关规定，由公司董事会与保荐人（主承销商）根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先等原则确定。 3、本次发行不涉及重大资产重组。本次向特定对象发行股票完成后，公司股权分布将发生变化，但不会导致公司股权分布不具备上市条件，亦不会导致公司控股股东与实际控制人变更。 4、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等有关规定，为保障中小投资者利益，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了分析，并制定了具体的填补回报措施，相关主体也对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，具体参见本募集说明书“第七节 与本次发行相关的声明”之“八、发行人董事会声明”。 二、本次发行主要风险因素 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”，并特别注意以下风险： （一）募集资金投资项目风险 1、募投项目新增产能消化及预期经营效益实现的风险 公司本次募集资金投资项目中“精密制动、传动零部件产线建设项目”完全达产年实现新增产能 370万套，扩产比例为 15.10%，达产年平均销售收入为22,811.65万元，平均毛利率为 28.46%；“精密工业轴承产线建设项目”完全达产年实现新增产能 500万套，扩产比例为 2.08%，达产年平均销售收入为22,548.42万元，平均毛利率为42.52%。 公司本次募集资金投资项目系基于公司战略规划及发展目标制定，募集资金投资项目的顺利实施将增强公司盈利水平及可持续发展能力。尽管公司已对本次募集资金投资项目进行了充分的规划分析和可行性论证，但若项目的实施因不可预测因素出现延迟，或者因宏观经济、产业政策和市场环境等发生重大变化而影响项目建设进度或项目经营效益，则募集资金投资项目可能存在无法顺利消化新增产能从而无法实现预期经济效益的风险。 2、新增固定资产折旧影响未来经营业绩的风险 本次募投项目建成达产后预计每年增加固定资产折旧费用不超过 2,640.67万元，占公司最近一个会计年度经审计营业收入的比例不超过3.37%。虽然公司本次募投项目预计效益良好，在覆盖新增折旧后仍可贡献一定规模的净利润，但因募投项目预计效益需要在建设达产后逐步实现，在完全达产前，公司可能存在短期内因固定资产折旧增加导致经营业绩下滑的情形。另外，若募投项目未来实现效益未达预期，则公司存在因本次募投项目新增固定资产折旧导致净利润下滑的风险。 （二）经营业绩波动的风险 报告期各期，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 4,848.55万元、2,728.13万元和 2,439.28万元；公司持有的其他非流动金融资产等对外投资产生的公允价值变动损益分别为-4,591.15万元、-8,059.81万元和-10,286.48万元，其中，公司持有泛亚微透股票的公允价值变动损益对公司业绩影响分别为资湖州泓添间接投资合众新能源而导致的公允价值变动损益对公司业绩影响为-5,978.90万元。此外，报告期内，公司取得的投资收益分别为 239.23万元、943.48万元和377.64万元。报告期内，公司利润水平受公允价值变动及投资收益波动影响较大，若未来宏观环境、产业政策、市场环境等因素发生较大变化，公司持有的参股公司的经营业绩、股票价格可能出现不及预期或波动较大的情形，进而可能存在公允价值变动损益及投资收益波动导致公司业绩波动或下滑的风险。 同时，公司业绩受行业发展趋势、原材料价格、下游客户需求等多种因素影响，未来若公司不能持续拓展客户以保持业务规模持续增长，不能及时研判行业趋势开发新产品或根据客户需求调整产品结构以及不能有效控制生产成本，则公司业绩存在波动或下滑的风险。 （三）短期内净资产收益率和每股收益摊薄的风险 2022年、2023年及2024年公司加权平均净资产收益率（净利润以扣除非经常性损益后孰低为计算依据）分别为 4.05%、2.31%、2.10%，每股收益（净利润以扣除非经常性损益后孰低为计算依据）分别为 0.1393元/股、0.0784元/股、0.0701元/股。本次发行后，公司的总股本和净资产将有一定幅度的增加，而募集资金投资项目从开始实施至产生预期效益需要一定时间，公司收益增长可能不会与净资产增长保持同步，因此公司存在短期内净资产收益率下降和每股收益摊薄的风险。 目 录 声 明.............................................................................................................................. 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 ............................................................... 3 二、本次发行主要风险因素 .................................................................................... 3 目 录.............................................................................................................................. 6 释 义.............................................................................................................................. 8 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 11 一、发行人基本信息 .............................................................................................. 11 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ...................................................... 11 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 .......................................................... 14 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ...................................................... 28 五、现有业务发展安排及未来发展战略 .............................................................. 42 六、财务性投资及类金融业务情况 ...................................................................... 43 七、行政处罚、监管措施及纪律处分情况 .......................................................... 45 八、2024年度经营业绩下滑情况 ................................... 45 第二节 本次发行证券概要 ....................................................................................... 47 一、本次发行的背景和目的 .................................................................................. 47 二、发行对象及与发行人的关系 .......................................................................... 48 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ...................................... 49 四、募集资金金额及投向 ...................................................................................... 51 五、本次发行是否构成关联交易 .......................................................................... 51 六、本次发行是否将导致将公司控制权发生变化 .............................................. 52 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 .. 52 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 54 一、本次募集资金使用计划 .................................................................................. 54 二、本次募集资金投资项目的具体情况 .............................................................. 54 三、募集资金管理 .................................................................................................. 67 四、募集资金投向与现有业务或未来发展目标及前次募投项目的关系 .......... 67 五、本次募集资金运用对经营情况及财务状况的影响 ...................................... 68 六、本次发行符合国家产业政策和板块定位（募集资金主要投向主业）的规定 .................................................................................................................................. 69 八、因实施募投项目而新增折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响 .......... 70 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 72 一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构的变动情况 .......................................................................................... 72 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 .................. 73 三、本次发行完成后，公司与控股股东、实际控制人及其关联人以及发行对象之间的业务关系、关联关系、关联交易及同业竞争等变化情况 .................. 73 第五节 历次募集资金运用 ....................................................................................... 74 第六节 与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 75 一、募集资金投资项目风险 .................................................................................. 75 二、与发行人相关的风险 ...................................................................................... 75 三、与行业相关的风险 .......................................................................................... 79 四、其他风险 .......................................................................................................... 79 第七节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 81 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明（一） .............................. 81 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明（二） .............................. 82 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明（三） .............................. 83 二、发行人控股股东、实际控制人声明（一） .................................................. 84 二、发行人控股股东、实际控制人声明（二） .................................................. 85 三、保荐人（主承销商）声明 .............................................................................. 86 四、保荐人（主承销商）董事长、总裁声明 ...................................................... 87 五、发行人律师声明 .............................................................................................. 88 六、会计师事务所声明 .......................................................................................... 89 七、发行人董事会声明 .......................................................................................... 90 第八节 备查文件 ....................................................................................................... 93 一、备查文件目录 .................................................................................................. 93 二、备查文件的查阅时间与查阅地点 .................................................................. 93 释 义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义： 释义项 指 释义内容 一般释义 公司、本公司、南 方精工、发行人 指 江苏南方精工股份有限公司 南方有限 指 发行人的前身常州市武进南方轴承有限公司，曾用名为武进市 南方轴承有限公司 保荐人、主承销商、 银河证券 指 中国银河证券股份有限公司 发行人律师、国浩 律师 指 国浩律师（南京）事务所 天衡会计师 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 本募集说明书 指 《江苏南方精工股份有限公司向特定对象发行 A股股票募集 说明书》 本次发行 指 发行人本次向特定对象发行 A股股票的行为 南方昌盛 指 江苏南方昌盛新能源科技有限公司，发行人控股子公司 上海圳呈 指 上海圳呈微电子技术有限公司，发行人控股子公司 泛亚微透 指 江苏泛亚微透科技股份有限公司 金润电液 指 无锡金润电液控制系统有限公司 湖州泓添 指 湖州泓添股权投资合伙企业（有限合伙） 无锡翼龙 指 无锡翼龙航空设备有限公司 华一新材 指 常州华一新材料科技有限公司 高能时代 指 高能时代（广东横琴）新能源科技有限公司 合众新能源 指 合众新能源汽车股份有限公司 浙江银万 指 浙江银万私募基金管理有限公司，曾用名为浙江银万斯特投资 管理有限公司 银万全盈30号私募 证券投资基金 指 浙江银万私募基金管理有限公司-银万全盈 30号私募证券投资 基金 法雷奥 指 Valeo，法雷奥集团及其下属公司 本田 指 Honda，本田集团及其下属公司 索恩格 指 SEG Automotive，索恩格集团及其下属公司 爱思帝 指 EXEDY，爱思帝集团及其下属公司 雅马哈 指 Yamaha，雅马哈集团及其下属公司 博世 指 BOSCH，博世集团及其下属公司 SKF 指 Svenska Kullager-Fabriken，斯凯孚集团及其下属公司 Schaeffler 指 Schaeffler AG，德国舍弗勒集团及其下属公司 NSK 指 NSK Ltd.，日本精工株式会社及其下属公司 NTN 指 NTN Corporation，日本 NTN株式会社及其下属公司 Minebea 指 MinebeaMitsumi Inc.，美蓓亚三美株式会社及其下属公司 释义项 指 释义内容 NACHI 指 NACHI-FUJIKOSHI Corporation，日本不二越株式会社及其下 属公司 JTKET 指 JTEKT Corporation，日本捷太格特株式会社及其下属公司 TIMKEN 指 The Timken Company，美国铁姆肯集团及其下属公司 发改委 指 国家发展和改革委员会 工信部 指 工业和信息化部 A股 指 人民币普通股 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《江苏南方精工股份有限公司章程》 《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》 股东大会、股东会 指 江苏南方精工股份有限公司股东大会或股东会（根据《公司法》 相关规定，在公司 2025年第一次临时股东大会审议通过《关 于修改的议案》后，指股东会，在公司 2025年第 一次临时股东大会审议通过《关于修改的议案》前， 指股东大会） 董事会 指 江苏南方精工股份有限公司董事会 监事会 指 江苏南方精工股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 元、万元 指 人民币元、万元，本募集说明书另行说明的除外 报告期、最近三年 指 2022年、2023年及2024年 报告期各期末 指 2022年 12月 31日、2023年 12月 31日及2024年12月31 日 报告期末、最近一 期末 指 2024年12月31日 专业释义 滚动轴承 指 支承负荷和彼此相对运动的零件间作滚动运动的轴承，它包括 有滚道的零件和带或不带隔离或引导件的滚动体组，可用于承 受径向、轴向或径向与轴向的联合负荷 滚子轴承 指 滚动体是滚子的滚动轴承 滚针轴承 指 滚动体为滚针的滚动轴承 单向离合器 指 利用牙的啮合或滚柱、楔块的楔紧作用单向传递扭矩的仅能单 一方向传动的离合器组合 单向滑轮总成 指 汽车交流发电机单向滑轮总成，其中组合单向滚针轴承是关键 部件。安装在发电机传动输入端，目的是在发动机速度发生变 化时，实现解耦作用，使发电机不会因较大的惯性而倒拖皮带 运行，保护皮带的寿命、减少对发动机轮系的震动 电镀 指 在含有预镀金属的盐类溶液中，以被镀基体金属为阴极，通过 电解作用，使电镀液中预镀金属的阳离子在基体金属表面沉积 形成镀层的一种表面加工方法 拉花键 指 利用机械的方法获得花键特定结构和精度的工艺过程 释义项 指 释义内容 锻加工 指 利用锻压机械对金属材料施加压力，使其产生塑性变形以获得 具有一定机械性能、一定形状和尺寸的锻压加工方法 车加工 指 利用车床对轴承锻造毛坯、钢管毛坯或其他方式加工的轴承毛 坯进行车削加工，加工成符合车件图样要求轴承零件 热处理 指 将金属材料放在一定的介质内加热、保温、冷却，通过改变材 料表面或内部的金相组织结构，提高轴承零件的硬度与强度， 来实现成品轴承零件性能要求的一种金属热加工工艺 磨加工 指 用砂轮等磨料、磨具对轴承零件表面进行的精密磨削加工，使 零件的尺寸、形位精度及表面质量等达到成品轴承零件的设计 要求 注：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，或部分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。 第一节 发行人基本情况 一、发行人基本信息 中文名称：江苏南方精工股份有限公司 英文名称：Jiangsu Nanfang Precision Co.,Ltd. 法定代表人：史建伟 注册资本：34,800.00万元 实缴资本：34,800.00万元 成立日期：1998年 5月 8日 上市时间：2011年 2月 25日 注册地址：江苏省常州市武进高新技术产业开发区龙翔路 9号 办公地址：江苏省常州市武进高新技术产业开发区龙翔路 9号 统一社会信用代码：91320400K12061113G 股票简称：南方精工 股票代码：002553 股票上市地：深圳证券交易所 公司网址： 经营范围：轴承制造；轴承销售；汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；汽车零配件批发；汽车零配件零售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；工业机器人制造；集成电路芯片设计及服务；集成电路芯片及产品制造；集成电路芯片及产品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）本次发行前公司股本总额及前十名股东的持股情况 截至报告期末，公司股本总额为 348,000,000股，公司股本结构如下： 股份性质 股份数量（股） 比例 一、限售流通股 97,200,000 27.93% 其中：高管锁定股 97,200,000 27.93% 二、无限售流通股 250,800,000 72.07% 其中：人民币普通股 250,800,000 72.07% 三、总股本 348,000,000 100% 截至报告期末，公司前十大股东及持股情况如下： 序号 股东姓名/名称 持股数（股） 持股比例 限售股数（股） 股本性质 1 史建伟 120,400,000 34.60% 90,300,000 受限流通 A 股，流通 A股 2 上海嘉鸿私募基金 管理有限公司—— 嘉鸿宝光 1号私募 证券投资基金 12,410,500 3.57% - 流通 A股 3 史维 9,200,000 2.64% 6,900,000 受限流通 A 股，流通 A股 4 银万全盈 30号私募 证券投资基金 6,957,230 2.00% - 流通 A股 5 上海嘉鸿私募基金 管理有限公司－嘉 鸿旭东 5号私募证 券投资基金 4,436,770 1.27% - 流通 A股 6 许维南 3,457,832 0.99% - 流通 A股 7 史建仲 2,000,000 0.57% - 流通 A股 8 上海呈瑞投资管理 有限公司－呈瑞稳 进一号私募证券投 资基金 1,305,800 0.38% - 流通 A股 9 MORGAN STANLEY&CO. INTERNATIONAL PLC. 1,257,889 0.36% - 流通 A股 10 张汉明 1,170,000 0.34% - 流通 A股 合计 162,596,021 46.72% 97,200,000 - （二）控股股东及实际控制人情况 2、控制关系 截至本募集说明书签署日，发行人与实际控制人之间的控制关系如下： 注：史娟华可通过协议及确认函实际控制银万全盈 30号私募证券投资基金，详情参见本募集说明书“第一节 二、（二）之 3、实际控制人”。 2、控股股东 截至本募集说明书签署日，史建伟先生直接持有公司 12,040.00万股股份，占公司总股本比例为 34.60%，为公司控股股东。 3、实际控制人 截至本募集说明书签署日，公司实际控制人为史建伟先生、史娟华女士与史维女士，其中史娟华女士系史建伟先生的妻子，史维女士系史建伟先生及史娟华女士的女儿，认定依据如下： （1）根据浙江银万与史娟华女士签订《一致行动人协议》及《确认函》，双方约定浙江银万管理的银万全盈30号私募证券投资基金在持有公司股票期间，全权委托史娟华女士行使股东表决权、提案权、提名权、召集权、转委托权等股东权利。其中，银万全盈30号私募证券投资基金的具体情况如下： 产品名称 银万全盈30号私募证券投资基金 产品管理人名称 浙江银万 产品类别 私募基金 基金份额 6,800万份 基金持有人及份额 史维持有6,700万份，占比98.53%，史纯羽持有100万份，占比1.47% （2）截至本募集说明书签署日，史建伟先生持有公司12,040.00万股股份，占公司股份总数的34.60%；银万全盈30号私募证券投资基金持有公司695.72万股股份，占公司股份总数的2.00%；史维女士持有公司920.00万股股份，占公司股份总数的2.64%，上述三方合计持有发行人39.24%的股份。同时，史建伟担任公司董事长，史维担任公司董事、副总经理，各方对发行人重大事项决策的做出能够产生实质性影响。 实际控制人史建伟先生、史娟华女士与史维女士基本情况如下： 史建伟先生，1958年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，高级经济师。曾任常州市武进特种轴承厂销售副科长、武进南方滚针轴承厂厂长、南方有限执行董事、公司董事长兼总经理，现任公司董事长职务。 史娟华女士，1959年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。 曾先后任常州市武进第二建筑公司会计、南方轴承有限公司财务经理、江苏南方轴承股份有限公司董事、财务总监。现任常州华业投资咨询有限公司执行董事兼经理，常州和富创业投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人，常州锦隆房地产开发有限公司董事长，江苏高山新能源科技有限公司董事长，江苏南凯创业投资有限公司执行董事，益科博能源科技（上海）有限公司董事，上海天曙创业投资有限公司董事，上海骐茂电子商务有限公司董事，江苏亿久天下供应链管理有限公司董事。 史维女士，1985年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。 曾任公司采购员、采购主管、管理中心总监、董事会秘书，现任公司董事、副总经理。 （三）控股股东和实际控制人所持股份的质押、冻结情况 截至报告期末，发行人控股股东及实际控制人所持股份不存在股份质押、冻结情形。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所处行业概况 公司主要从事精密轴承、单向离合器、单向滑轮总成和其他精密零部件的研发、生产和销售业务，其中精密轴承系公司最主要的产品，报告期内其收入占据公司营业收入的 50%以上。根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业为“C34通用设备制造业”中的“C345轴承、齿轮和传动部件制造”。根据《上市公司行业统计分类与代码（JR/T 0020-2024）》，公司所处行业为“CG34”通用设备制造业中的“CG345轴承、齿轮和传动部件制造”。 （二）行业监管体制、主要法律法规及政策 1、行业主管部门和监管体制 公司所在行业涉及到的主管部门是发改委、工信部。发改委主要负责根据国民经济和社会发展战略进行行业发展规划的研究、产业政策的制定，指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作；工信部主要负责拟订实施行业规划、计划、产业政策和标准，组织推动重大技术装备发展和自主创新。 公司所处行业的自律性组织为中国轴承工业协会。中国轴承工业协会成立于1988年，主要职责为参与本行业各类标准的制定、修订工作；开展本行业价格等有关经济指标的调查研究，定期发布行业统计资料，收集、整理和分析国内外行业发展趋势，为政府制定产业政策提供依据；积极发展同国内外同行业及相关行业组织的联系，开展技术合作交流等。 2、行业主要法律法规及政策 与轴承行业相关的主要法律法规及产业政策如下： 序号 政策名称 生效或颁布时 间 相关内容 发文单位 1 《产业结构调整 指导目录（2024 年本）》 2024年 2月 关键轴承为鼓励类产业：时速 200公里以上动车组 轴承，轴重 23吨及以上大轴重重载铁路货车轴承 大功率电力/内燃机车轴承，使用寿命 240万公里以 上的新型城市轨道交通轴承，使用寿命 25万公里以 上轻量化、低摩擦力矩汽车轴承及单元，耐高温 （400℃以上）汽车涡轮、机械增压器轴承，轿车三 代轮毂轴承单元，P4、P2级数控机床轴承，2兆瓦 （MW）及以上风电机组用各类精密轴承，使用寿 命大于 5000小时盾构机等大型施工机械轴承，P5 级、P4级高速精密冶金轧机轴承，飞机发动机轴承 及其他航空轴承，医疗 CT机轴承，船舶轮缘推进 器径向推力一体式轴承，深井超深井石油钻机轴承 海洋工程轴承，电动汽车驱动电机系统高速轴承（转 速≥1.2万转/分钟），工业机器人 RV减速机谐波减 速机轴承、磁悬浮轴承，以及上述轴承的零件。 发改委 2 《关于加快传统 制造业转型升级 的指导意见》 2023年 12月 支持企业聚焦基础零部件、基础元器件、基础材料 基础软件、基础工艺和产业技术基础等薄弱领域， 加快攻关突破和产业化应用，强化传统制造业基础 支撑体系。 工信部等八部 门 3 《工业战略性新 兴产业分类目录 （2023）》 2023年 12月 将 P4和 P2级高速精密数控机床轴承、P5和 P4级 高速精密冶金轧机轴承、汽车高端轴承等滚动轴承 制造列为工业战略性新兴产业。 国务院第五次 全国经济普查 领导小组办公 序号 政策名称 生效或颁布时 间 相关内容 发文单位 室 4 《机械行业稳增 长工作方案 （ 2023—2024 年）》 2023年 8月 加强质量品牌建设。开展机械产品可靠性提升行动 实施基础产品可靠性“筑基”工程，重点提升工业母 机用丝杠、导轨、主轴，农业机械用精密排种器， 工程机械用数字液压件，工业机器人用精密减速器 等专用零部件，高端轴承、精密齿轮等通用基础零 部件可靠性、一致性、稳定性。 工信部等七部 门 5 《制造业可靠性 提升实施意见》 2023年 6月 重点提升工业母机用滚珠丝杠，高端轴承、精密齿 轮、高强度紧固件、高性能密封件等通用基础零部 件的可靠性水平。 工信部等五部 门 6 《质量强国建设 纲要》 2023年 2月 发挥工业设计对质量提升的牵引作用，大力发展优 质制造，强化研发设计、生产制造、售后服务全过 程质量控制。实施质量可靠性提升计划，提高机械 电子、汽车等产品及其基础零部件、元器件可靠性 水平，促进品质升级。 中共中央、国务 院 7 《进一步提高产 品、工程和服务 质量行动方案 （ 2022—2025 年）》 2022年 11月 提高基础件通用件质量性能。加强基础共性技术研 究，提升轴承、齿轮、紧固件、液气密件、液压件 泵阀、模具、传感器等核心基础零部件（元器件） 可靠性、稳定性，延长使用寿命。加快设计、制造 工艺软件国产化应用，推进电子设计自动化参考架 构标准化，研发高端芯片关键装备和仪器。加强高 端仪器仪表计量测试技术研究和应用，提高设备精 度、稳定性和标校技术水平。 市场监管总局 中央网信办、发 改委 18部门 8 《全国轴承行业 “十四五”发展规 划》 2021年 6月 规划提出了轴承行业 2025年实现营业收入 2,237亿 元至 2,583亿元的发展目标。同时，规划明确提出 了我国轴承工艺装备和滚子技术发展的目标和技术 路线；“十四五”期间重点开发 70多种高端轴承，具 体涉及领域包括高端数控机床机器人领域、航天航 空装备领域、海洋工程装备及高技术船舶领域、节 能与新能源汽车领域，先进轨道交通装备领域等。 中国轴承工业 协会 9 《机械工业“十 四五”发展纲要 2021年 5月 2025年发展目标中，提出针对产业基础能力，实现 一批先进制造基础共性技术取得突破，70%的核心 基础零部件、关键基础材料实现自主保障，高端轴 承、齿轮、液气密件、传感器等关键零部件的性能 质量及可靠性水平显著提高。铸造、锻压、焊接、 热处理、表面工程等先进基础工艺及装备发展滞后 的局面得到较大改观，部分基础工艺技术达到国际 先进水平，基本满足国内装备制造业发展需求。工 业设计软件、仿真软件、自动控制系统等的国产化 率明显提升。若干用于生产制造重大技术装备和高 端装备产品的专用生产设备、专用生产线及检测系 统取得突破。到 2035年，我国机械工业综合技术实 力大幅提升，进入全球机械制造强国阵营中等水平 中国机械工业 联合会 10 《国民经济和社 会发展第十四个 五年规划和 2035年远景目 标纲要》 2021年 3月 在“加强产业基础能力建设”部分，要求实施产业基 础再造工程，加快补齐基础零部件及元器件、基础 软件、基础材料、基础工艺和产业技术基础等瓶颈 短板。依托行业龙头企业，加大重要产品和关键核 心技术攻关力度，加快工程化产业化突破。实施重 十三届全国人 大四次会议 序号 政策名称 生效或颁布时 间 相关内容 发文单位 大技术装备攻关工程，完善激励和风险补偿机制， 推动首台（套）装备、首批次材料、首版次软件示 范应用。健全产业基础支撑体系，在重点领域布局 一批国家制造业创新中心，完善国家质量基础设施 建设生产应用示范平台和标准计量、认证认可、检 验检测、试验验证等产业技术基础公共服务平台， 完善技术、工艺等工业基础数据库。 （三）行业主要特点 1、轴承行业发展概况 轴承是一种高精密机械运动基础部件，主要功能是支撑机械旋转体或其它运动体进行转动或移动运动，并降低其摩擦系数，其性能、精度、可靠性、使用寿命等对机械设备的使用性、可靠性起着决定性的作用，被称为“机械的关节”，在现代机械设备中有着极为广泛的应用。 （1）世界轴承行业发展情况 世界轴承工业起源于十九世纪末到二十世纪初期，已经有一百多年的发展历史，产业发展可分为初创、成长、工业化发展三个阶段，具体如下： 行业阶段 所属期间 行业特征 第一阶段 （初创阶段 十九世纪末期至二十世纪 初期 轴承生产规模极小，设备简陋且技术落后 第二阶段 （成长阶段 二十世纪初期至二十世纪 四十年代 两次世界大战刺激了军事工业的发展，也推动了世 界轴承工业的发展，轴承生产设备及技术日益完 善，相关产品种类不断增加，并逐渐开始广泛用于 汽车、飞机、坦克、装甲车、机床、仪器、仪表、 缝纫机等众多领域 第三阶段 （工业化发 展阶段） 二十世纪五十年代至今 伴随航空航天、精密机械等高新技术的飞速发展， 轴承工业进入全新的发展阶段，轴承产量迅猛增 长，各种新技术、新材料应用不断涌现，轴承下游 应用领域几乎涵盖所有工业板块，并向着高精尖的 方向不断发展 （2）中国轴承行业发展情况 中国轴承行业发展至今主要经历了四个阶段，具体如下： 行业阶段 所属期间 行业特征 第一阶段 （市场雏形 二十世纪四十年代末至二 十世纪七十年代 中国轴承厂起步经营，数量少量增加，行业雏形逐 渐形成、完善 第二阶段 （快速发展 二十世纪七十年代末至二 十一世纪初 随着中国实施改革开放，促使中国民营轴承企业数 量增长，同时中国轴承行业生产规模快速扩张，轴 行业阶段 所属期间 行业特征 阶段） 承出口规模稳步提升 第三阶段 （更新迭代 阶段） 二十一世纪初至二十一世 纪一零年代中 随着国务院、工业和信息化部等相关部门陆续提出 要求重点布局重大装备零部件的战略，中国轴承行 业迎来技术与产品快速升级转型期 第四阶段 （产品创新 竞争化阶段 二十一世纪一零年代中期 至今 随着中国机械工业的“十三五”规划中指出将重点发 展中国高端轴承产品，众多企业大力投入高端轴承 产品的研发，轴承行业迎来创新期，步入全球市场 化竞争发展阶段 2、行业市场规模 （1）全球轴承市场规模 目前全球轴承工业市场规模已超千亿美元，2023年全球轴承市场规模已达 到 1,209.83亿美元，预计 2030年将达到 2,265.99亿美元，2023年至 2030年的 复合增长率为 9.4%。 图 1：2022-2030年全球轴承市场规模（亿美元） 数据来源：Grand View Research 2022年，以中国、日本为代表的亚太地区轴承市场规模约占全球轴承市场的 56%，为全球最大的轴承消费市场；欧洲、中东及非洲地区占比 23%，紧随其后；美洲占比 21%。 图 2：2022年全球轴承市场区域分布情况 数据来源：中商产业研究院 （2）中国轴承市场规模 我国轴承行业经过数十年的发展，已经形成独立完整的工业体系，轴承销售 额和产量居世界第三。近年来我国重视基础零部件行业的发展，轴承行业的产量 与销售规模不断增加。根据中国轴承工业协会数据，2023年我国轴承行业实现 营业收入 2,180亿元，产量超过 202亿套。2015年至今，我国轴承行业发展态势 平稳，产业结构持续优化，规模稳居世界前列。 图 3：2017-2023年我国轴承行业产量以及主营业务收入 数据来源：中国轴承工业协会 3、行业周期性、区域性或季节性情况 （1）周期性 轴承作为一种通用性零部件，应用领域广泛，故其规格、种类众多，行业主要受宏观经济发展影响，行业周期性与宏观经济发展的周期性基本保持一致。 （2）区域性 我国轴承行业经过数十年的发展，目前已经形成了瓦房店轴承产业集聚区、聊城轴承产业集聚区、苏锡常轴承产业集聚区、洛阳轴承产业集聚区、浙东轴承产业集聚区五大轴承行业集聚区。其中，瓦房店轴承产业集聚区主要为大型和特大型轴承生产；聊城轴承产业集聚区主要为轴承保持架、钢球和通用轴承生产；苏锡常轴承产业集聚区主要为小型、中型轴承生产；洛阳轴承产业集聚区主要为中型、大型、特大型轴承生产；浙东轴承产业集聚区主要为中小型轴承、微型轴承及轴承配件生产。在五大轴承产业聚集区，已经发展、形成了一批各具特色、规模的轴承企业。 （3）季节性 轴承产品因其应用领域包含汽车、摩托车、电动自行车、家用电器、农机、工业机器人等众多工业领域，其产品销售主要受下游行业生产周期影响，因下游企业通常根据需求制定全年均衡采购计划，故轴承行业不存在明显季节性特征。 4、公司所处行业与上下游的关系及下游行业发展状况 （1）公司所处行业与上下游的关系 轴承行业上游主要为钢材生产及部分非金属材料行业，钢的价格变动直接影响到轴承行业原材料采购成本的高低。钢材行业产品价格会因铁矿石、水、电、石油、焦炭等原料价格的影响，而对轴承行业的主要原材料供应价格产生波动影响。随着钢铁冶炼水平的提高和生产工艺的改进，我国轴承钢在一些技术指标方面已逐步达到或接近国际先进水平。目前，我国轴承钢产能充足，价格体系相对透明。 轴承下游应用领域十分广泛，根据具体的产品应用领域的不同，轴承下游应用市场的整体情况如下所示： 图 4：2022年我国轴承行业下游应用市场分布情况 数据来源：《中国机械工业年鉴 2023》 由上图可见，根据终端应用产品的不同，轴承下游市场大致可以分为四大领域，分别是汽车领域，以家电、电机为代表的轻工机械领域，以工程机械、农林机械为代表的重型机械领域，以及包括轨道交通、航天航空、船舶军工、数控机床、风电等在内的重大装备领域。 （2）公司下游行业发展状况 ①全球汽车市场发展状况 中国是全球第三大轴承生产国，汽车是最大的下游应用领域。公司产品主要应用于汽车工业领域，汽车工业作为世界规模最大的产业之一，具有产业链长、技术含量高、零部件数量多等特点，对工业结构升级和相关产业发展有很强的带动作用，在全球主要的经济大国中一直占据着重要地位。2020年，受全球公共卫生事件等不利因素影响，全球汽车产量有所下降；随着其影响逐渐削弱，全球汽车产量逐渐回暖。2023年全球汽车产量增长至 9,355万辆，同比增长达 10%；2024年全球汽车产量为9,250万辆，同比下降1.12%。 图 5：2017-2024年全球汽车产量情况（万辆） 数据来源：国际汽车制造商协会 ②中国汽车市场发展状况 我国已经成为全球汽车工业体系中重要组成部分，在亚洲乃至全球汽车产业 中均处于重要地位。根据中国汽车工业协会数据显示，2024年我国汽车产销分 别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，我国汽车产 量已经连续16年稳居全球第一。 图 6：2017-2024年中国汽车产销量情况（万辆） 数据来源：中国汽车工业协会 ③中国新能源汽车市场发展状况 近年来，受益于国家支持政策不断落实及汽车“电动化、智能化、网联化”加速，新能源汽车行业呈现蓬勃发展态势。目前新能源汽车已成为我国汽车产业的重要增长点，自主品牌新能源汽车技术水平和产品质量不断提升，国内消费者 对新能源汽车的接受度持续升高，行业整体呈现快速增长的发展态势。根据中国 汽车工业协会数据显示，2024年我国新能源汽车产销分别完成 1,288.8万辆和 1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，连续10年保持全球第一。 图 7：2017-2024年中国新能源汽车产销量情况（万辆） 数据来源：中国汽车工业协会 2017年我国新能源汽车市场渗透率仅为 2.69%，到2024年，市场渗透率达 到40.9%。目前我国新能源汽车已提前完成《新能源汽车产业发展规划（2021－ 2035年）》中“2025年我国新能源汽车渗透率将达到 20%左右”的发展目标。 图 8：2017-2024年我国新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的比重 数据来源：中国汽车工业协会 （四）行业竞争情况 1、行业竞争格局 （1）国际巨头统治全球市场，国内市场集中度低 在全球范围内，轴承行业经过多年产业竞争后，形成以八家跨国企业 SKF、 Schaeffler、NSK、NTN、Minebea、NACHI、JTKET、TIMKEN垄断竞争的市场 现状。根据国金证券研究所数据，2020年国际八大家占据全球轴承市场份额比 例超过 70%，并基本垄断了中高端轴承市场。 经过多年发展，我国本土轴承企业生产的产品稳定性、精度等技术指标已经 大幅提升，但依旧大都集中于中低端，且国内市场集中度不高，头部企业市占率 较低。 图 9：2022年中国轴承制造行业市场份额-根据企业主营业务收入 数据来源：《中国机械工业年鉴 2023》 （2）国内轴承生产地区集群特征显著 我国轴承行业经过数十年的发展，目前已经形成了瓦房店轴承产业集聚区、聊城轴承产业集聚区、苏锡常轴承产业集聚区、洛阳轴承产业集聚区、浙东轴承产业集聚区五大轴承行业集聚区。 根据《中国机械工业年鉴 2023》，2022年我国轴承行业轴承产品业务收入超20亿元的轴承产销大省为浙江省、江苏省、辽宁省、河南省、山东省与湖北省。 其中，浙江省 2022年轴承产品业务收入为 397.40亿元，江苏省为 92.98亿元，辽宁省为 87.81亿元，河南省为 81.41亿元，山东省为 39.97亿元，湖北省为 32.57亿元，上述六省的轴承产品产值合计为 732.14亿元，占 2022年轴承行业轴承产品业务收入的 92.51%，轴承行业地区集群特征显著。 （3）自主化进程加快，高端产品市场潜力增大 随着我国产业结构调整升级，我国轴承产品自主化及国产化替代进程将随之加快。此外，随着航天工程、汽车工业、精密数控机床等工业的发展，对作为机械基础件的轴承产品提出了愈发高的要求，高精度、高转速、高可靠性的高档轴承和特种轴承的市场需求将大幅增加。 2、行业技术壁垒或主要进入障碍 （1）技术壁垒 轴承产品的研发生产涵盖多种基础学科及交叉学科，随着工业化发展，轴承行业下游领域对于轴承产品要求也随之提高，高精度、高转速、高可靠性成为其考量的重要因素。为应对上述趋势，轴承生产企业需不断进行轴承产品技术研发，改善生产工艺。轴承生产企业需要组建专业研发团队，并基于自身技术积累以及生产经验进行针对性的技术研发，根据市场需求改善生产工艺、提升产品品质与效能。行业新进入者缺乏自身技术积累以及生产经验，因此存在技术壁垒。 （2）资质认证壁垒 由于轴承属于重要基础零部件，下游行业对轴承的品质有着严格要求，部分行业的准入需要经过质量体系的认证。以公司最主要的下游行业汽车行业为例，一些国际组织、国家和地区汽车行业组织对汽车零部件产品质量及其管理体系提出了标准要求，汽车零部件供应商必须通过这些组织的评审，即第三方认证（如 IATF16949:2016国际质量体系认证），才可能被选择为候选供应商，并由整车制造商或零部件总成商进一步评审通过后才能被接纳为全球采购体系的成员。除此之外一些国际著名零部件总成商、主机厂商对管理方法也做了要求，要求供应商不断提高工艺管理和流程控制水平，符合各主机厂严格的产品质量标准。这种对质量体系以及管理方法的持续、跟踪要求是一项必须长期坚持的工作，后进入行业者能否持续符合上述要求，是其在此行业高端市场中立足的障碍之一。 （3）客户资源及品牌认证壁垒 我国轴承行业市场集中度较低，品牌影响力成为下游客户例如汽车主机厂商选择产品的主要依据之一。尤其是效益好、信誉高、规模大的下游用户，对轴承产品的质量和可靠度要求更高，并特别关注以往是否有供货高端客户的经历。轴承供应商良好的品牌有助于开发高端、优质客户，而有供货高端客户的经历反过来又进一步提高其核心竞争力。因此，良好的品牌、产品质量和信誉是轴承供应商赢得高端客户、获取稳定利润的重要因素之一，这是后进入行业者在短期内无法达到的。 （4）人力资源壁垒 随着下游主机市场对滚针轴承性能、寿命和可靠性要求的不断提高，以及行业的快速发展和日益激烈的市场竞争，滚针轴承行业内的企业不仅要具备较强的综合竞争力，而且还需要拥有大批熟悉行业的管理人员、研发人才和专业技术人才以保证企业研发水平和生产技术的先进性。同时，我国轴承行业兼有劳动密集型和技术密集型并重的特征，某些关键工艺岗位还需要大批经验丰富、效率高、甚至掌握某些操作诀窍的熟练技术工人，尤其是在我国轴承行业整体自动化程度不高、对技术工人的装配技能要求较严格的现状下，这些工人操作技能、装配诀窍的熟练程度以及稳定性，也是确保产品性能稳定、生产高效率的重要因素之一。 上述管理人员、技术人员及生产人员的培养，不是短期内能够形成或者被复制的，这对滚针轴承行业后进入者也是一个较大的进入壁垒。 3、行业内主要竞争企业情况 在滚针轴承领域，舍弗勒集团为全球最大的滚针轴承供应商，国内主要生产商包括苏轴股份、光洋股份、五洲新春及本公司等，具体情况如下： 序号 企业名称 简要情况 1 舍弗勒 舍弗勒集团旗下拥有三大品牌：INA、LuK和 FAG，是全球范围内提 供滚动轴承和滑动轴承解决方案、直线和直接驱动技术的领导企业， 也是汽车行业发动机、变速箱和底盘应用领域高精密产品与系统的知 名供应商，公司秉承“造轴承精品，扬中华品牌”的使命，坚持走“专 精、特、新”的发展道路，通过持续不断地引进、消化、吸收和再创新 已成为国内滚针轴承领域品种最多、规格最全的专业制造商之一。 序号 企业名称 简要情况 2 人本股份 人本股份成立于 1991年（原温州市轴承厂），系从事轴承领域相关产 品研发、生产和销售的大型企业集团，系国内轴承制造行业的龙头企 业。2021年度，人本股份营业收入达 912,073.18万元，归属于母公司 所有者的净利润为 73,994.53万元。 3 苏轴股份 苏轴股份（证券代码：430418）于 2020年在北交所上市，系深耕滚针 轴承行业的创新型实体制造业企业，主营业务为滚针轴承及滚动体的 研发、生产及销售。2024年度，苏轴股份营业收入达71,544.13万元 归属于上市公司股东的净利润为15,064.92万元。 4 光洋股份 光洋股份（证券代码：002708）于 2014年在深交所主板上市，专注于 各类新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备、智能机器人零部 件及电子线路板、电子元器件的研发、生产与销售。2024年度，光洋 股份营业收入达 230,957.57万元，归属于上市公司股东的净利润为 5,101.12万元。 5 五洲新春 五洲新春（证券代码：603667）于 2016年在上交所主板上市，主营业 务为轴承、精密机械零部件和汽车安全系统、热管理系统零部件的研 发、生产和销售，致力于为相关主机客户提供行业领先的解决方案。 2023年度，五洲新春营业收入达 310,608.02万元，归属于上市公司股 东的净利润为 13,817.83万元。 4、公司在行业中的竞争地位 （未完） (责任编辑：) |